Kendati mengalami kejadian tidak menyenangkan, namun Elon dikenal sebagai anak jenius. Pada usia 12 tahun, dia telah menjual game sederhana bernama Blastar ke majalan komputer dengan harga 500 dolar AS.
Setelah lulus Sekolah Menengah Atas (SMA), dia akhirnya pindah ke Kanada bersama ibunya, Maye Musk. Dia menghabiskan dua tahun belajar di Queen's University di Kingston, Ontario, lalu pindah dan melanjutkan kuliahnya di University of Pannsylvania hingga lulus dengan gelar sarjana di bidang fisika dan ekonomi.
Setelah lulus, dia melanjutkan ke Universitas Stanford, namun tidak pernah menyelesaikannya. Akhirnya Elon bersama Kimbal meluncurkan Zip2. Startup ini pun dibeli oleh Compaq sebesar 341 dolar AS dalam bentuk uang tunai dan saham. Dia pendapatkan 22 juta dolar AS.
Elon lalu mendirikan X.com pada 1999. Perusahaan perbankan online ini bergabung dengan perusahaan startup keuangan Confinity untuk membentuk PayPal. Elon diangkat menjadi CEO PayPal, namun masalah dengan para pendiri membuatnya dipecat pada 2000.
Meski dipecat, namun dia beruntung lantaran e-Bay membeli PayPal pada akhir 2002. Sebagai pemegang saham tunggal terbesar PayPal, Elon meraup 165 juta dolar AS dari hasil penjualan sebesar 1,5 miliar dolar AS.