Penilaian peserta akan dilakukan secara daring oleh dewan juri yang terdiri atas Garin Nugroho, Achi Pradipta, dan Kinanti Sekar dengan mempertimbangkan kemampuan vokal, tari, bahasa dan sastra Jawa, serta kreativitas.
Selain bisa berpartisipasi dalam pertunjukan Musikal Hanacaraka, lima peserta dengan nilai terbaik dari masing-masing kategori audisi akan mendapatkan hadiah uang pembinaan, tropi, dan sertifikat. Hadiah yang disediakan nilainya total Rp40 juta.
Festival Sastra di Kota Yogyakarta digelar sejak Agustus hingga Oktober 2021. Kegiatan dalam festival tersebut meliputi Audisi Hanacaraka, lokakarya Hanacaraka, pameran virtual sastra, dan pertunjukan Musikal Hanacaraka.